三六零上半年净利增40%股价昨日涨停,独角兽现在买不买?

雨偌财经2019-02-11 15:58:15


中国独角兽第一股360,2017年11月借壳上市当初豪气充天,连续拉出19个涨停,吸引了全中国股民的眼球。但好景不长,今年股价从66.5元,暴跌到前几天的22.25元,下跌幅度66%,惨不忍睹在股民失望透顶的时候,等来了一丝希望——360的半年报。


8月28日晚间,三六零(行情601360)发布了2018年半年报。财报显示,报告期内公司营业收入60.25亿元,同比增长13.95%;归属于上市公司股东的净利润为15.37亿,同比增长8.95%;扣非后归属于上市公司股东的净利润13.9亿元,同比增长39.70%;扣除非经常性损益后的基本每股收益0.21元,同比增长40%。


对于三六零这份亮丽的财报,市场给予了充分认可。财报发布次日,三六零以涨停收盘。


上市前三六零的管理层曾承诺,2017年度、2018年度、2019年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于22亿元、29亿元、38亿元,目前来看完成2018年业绩承诺的压力并不大。


三六零的核心技术是安全相关技术,这些技术打包在不同的安全产品中,所带来的用户、数据和流量最后以广告、游戏、智能硬件作为变现出口。


其中,2018年上半年,互联网广告及服务收入47.5亿元,同比增长24.16%,占比总营收79%;互联网增值服务收入(游戏业务)为6.4亿元,同比下滑27%,占比总营收11%;智能硬件业务收入5亿元,同比增长8.65%,占比8.3%。


广告依然是三六零的最大收入来源,但与往年相比,其所占总营收的比例及增速都有所下降;游戏业务也延续了以往的下滑趋势;智能硬件业务也未迎来爆发。


三六零的广告主要分有三类:搜索广告、展示广告和品牌广告。但其面临着PC端增长缓慢、移动端难以拓展的困境。公司称,未来将加强AI技术应用,提升广告的点击率和转化率。


游戏业务方面,三六零作为移动游戏分发运营平台,负责游戏与最终用户之间的对接,通过协调游戏开发商、发行推广商和充值支付渠道等各种资源,进行游戏的运营、维护,并完成用户充值和收益结算等业务,包括页游、手游和端游。


为了加速奔跑,在今年五月,刚刚更名的三六零便抛出一份108亿元的巨额定增方案,投向为网络空间安全研发中心、新一代人工智能创新研发中心、大数据中心建设、智能搜索、新型智慧城市等9个项目,其中大数据中心建设项目募资47亿元,人工智能研发项目募资15亿元。


在业界看来,自今年2月底回归A股后,依托其独有的安全产品及海量用户,三六零董事长周鸿祎此前提出的“一点两翼”战略布局思路初显成效。“一点”是指战略布局的核心点为安全战略,“两翼”分别为IoT战略和内容战略。安全战略为IoT战略和内容战略提供核心技术和安全背书,IoT战略和内容战略落实商业模式反哺安全战略。


作为三六零的战略核心,报告期内,三六零继续深耕互联网安全业务,提升原创核心技术能力。2018年上半年,360互联网安全中心累计为全国用户拦截恶意程序攻击396.5亿次,同比上升25.6%,平均每天为用户拦截恶意程序攻击2.2亿次;PC端和手机安全软件共为全国用户拦截钓鱼攻击207.2亿次,同比2017年上半年上升17.5%,平均每天拦截1.1亿次。同期,360手机卫士共为全国用户识别和拦截各类骚扰电话194.6亿次,日均识别、拦截量达1.1亿次;拦截各类垃圾短信约48.7亿条,日均拦截量达2691万条。


截至报告期末,三六零PC安全产品的市场渗透率为96.54%,平均月活跃用户数达5.12亿,安全市场持续排名第一;PC浏览器市场渗透率为79.93%,平均月活跃用户数超达4.24亿。移动安全产品的平均月活跃用户数达4.32亿。


财报显示,上半年公司互联网广告及服务收入为47.52亿元,同比增长24.16%。这一方面源于公司持续优化业务结构,发展互联网程序化广告,精准服务能力不断提升;另一方面得益于定价及资源策略的调整,拓展商业化变现联盟,探寻广告发展新模式。


作为“一点两翼”战略的侧翼之一,360搜索用户数已达4亿,日均检索量超8亿,是中国第二大搜索引擎;360导航作为上网起始页,用户数超4亿,月均覆盖人数稳定在1.5亿左右。


伴随着信息网络从PC到手机、再到智能硬件的延展,三六零的安全业务也从PC互联网向移动互联网、万物互联方向迈进。IoT战略成为“一点两翼”战略的主要方向之一。目前,三六零已拥有智能安全路由器、智能摄像机、行车记录仪、扫地机器人(行情300024,诊股)、智能儿童手表、智能门锁等一系列智能硬件产品。报告期内,智能硬件业务收入约5亿元,同比增长8.65%。


作为一家技术驱动型的高科技互联网企业,三六零重视技术研发与创新,报告期内研发支出超11亿元。2018年4月份,“中国互联网100强企业发明专利排行榜”显示,三六零发明授权专利数量位列中国互联网公司第二,在A股上市互联网公司排名中名列榜首。


360是中国网络安全行业的龙头(见下图),垄断地位目前还没有撼动的迹象,无论是绿盟科技、金山毒霸、启明星辰深信服卫士通等等,除了个别公司在特定领域的专业优势外,在大众和公用的应用终端,360的市场占有率还是最高。


二级市场,360自2月28日调整以来,调整时间6个月,调整空间基本到位,在黄金分割线的支撑位站稳,后市值得适量参与.



地量见底价,大盘目前处于底部区域,机会大于风险。下半年“吃饭”行情就在此时。


如果你还在为每天炒股亏钱而烦恼,本人只能说你还是缺少盈利的手法,每天精准股市解析,利好个股,黑马股潜伏,以股会友,真诚交流!希望在股市中没有挣到钱的朋友不要错过机会。每日大盘动向、个股具体操作,我都会在微信发布,关注雨偌唯一的微信:yrtj89   至少能让大家解决以下三个问题:①.短线买卖点问题;②.个股中线趋势把握;③.选股难,买了就跌等问题。如果你还不是雨偌的粉丝,像这样的牛股你是抓不住的,因为就算给你一只这样的股票,你也把握不好它的买卖点,你买进去只会追高,甚至被套,依然是赚不到钱的。想了解手中个股接下来如何操作的朋友,可以添加雨偌微信查阅学习!

Copyright © 桂林集合理财联盟@2017