8月5日银行间货币市场交易日报-资金面稳中向好

交易圈2019-02-11 13:08:18

85日银行间货币市场概要:

朋友们如你认为此文能让你了解市场及讯息,对你分析及交易有帮助,请你分享于朋友圈,宣传并支持交易圈才能带来更多好文。如果你对今日市场有分析而且愿意分享,请主动编辑信息发送到后台,小编会在当日日报引用,我们需要更多的交易员加入分析团队,发送每日市场分析情况;

出资金投协议存款及非银存款,银行资产规模60亿以上则可考虑出,利率请微信或电话联系

收保本、非保出函理财

出信托兜底项目及信托资金池产品

联系人:李云龙18521390968

交易员称,周三(85日),央行公开市场一级交易商可申报7天逆回购,14天和28天正回购及3个月期央票需求。

央行公开市场周二逆回购等量对冲当日到期规模,且期限、利率均与前次保持一致。市场人士指出,近期资金面供给充分、稳中偏松,流动性预期仍乐观;逆回购滚动续做,应意在持续释放稳定预期的信号,而对于流动性的边际影响则已趋弱。

84日,某省发改委的专项建设债券工作实施方案披露,国开行、农发行向邮储银行定向发行专项建设债券,中央财政按照专项建设债券的90%给予贴息,国开行、农发行利用专项建设债券筹集资金、建立专项建设基金,主要采用股权方式投入,用于项目资本金投入、股权投资和参与地方投融资公司基金。

多方求证获悉,这批用于补充地方建设项目资本金的专项建设债券的规模,国开行大约为2000亿元,农发行为1000亿元,总规模为3000亿。而此前外媒报道的万亿专项金融债,则可能要分批次,或在三年内完成。

华泰宏观研究团队认为,如果1万亿专项债全部转换为基础设施投资,那么可以拉动固定资产投资增长1.94个百分点,会拉动GDP增长0.93个百分点,会有利阻止因为股市调整给GDP增速带来的下行压力。但1万亿专项资金很难在3-4季度全部投放出去,因此,3-4季度破7的概率依旧很大。预计,鉴于基础设施资金来源不足是未来几年中国经济持续的矛盾,继续以其他形式发行债券为基础设施建设融资也存在很大的可能性。

中国银行间市场周三资金面稳中向好,主要回购利率变化不多。交易员表示,短期品种交投延续供需两旺,今日例行的存款准备金调整亦基本无扰动,流动性预期仍好;隔夜七天利率受开盘价带动一涨一跌,两者价差略有收窄。

上海一银行交易员表示,市场供需平稳,存款准备金调整影响有限,“我们行是基本没变,感觉其他机构在市场上也没怎么变化,7月末存款波动不大,应该没有大幅的退补缴吧”。

银行等存款类机构一般于每月5日、15日和25(节假日顺延),根据规定时点和范围的存款计算应缴存的准备金,与已上缴部分进行比较后清算。

上海一券商交易员称,因利率偏低且杠杆套息需求量大,近期回购成交仍集中于隔夜期限,“资金还是很松,央行公开市场逆回购也继续做,不会有什么压力的,每天上来就是借隔夜。”

她并表示,近期隔夜与七天期回购利率价差的绝对水平略偏高,预计短端资金需求还不会明显地从隔夜向七天转移;七月以来该价差虽有所收窄,但目前仍接近100bp,距离年内约50bp的低位尚有一定空间。

中国央行周二表示,将进一步建立健全风险预警、识别和处置机制,注重稳定金融市场预期,有效防范化解金融风险;将继续实施稳健的货币政策,创新和完善宏观调控的思路和方式,更加注重松紧适度,保持适度流动性。

今日银行间市场质押式回购总成交金额为19,611.51亿元,上日为19,164.64亿元;其中,隔夜品种成交18,057.33亿元,上交易日为17,839.13亿元。

中国银行间债市周三现券收益率及利率互换IRS均小幅走低,短端跌幅略甚。交易员表示,近期一级市场持续火爆带动二级收益率续走低,随着专项金融债供给疑虑逐步消化,市场短期焦点转向经济基本面和政策面的进一步动向。

他们并称,基金和理财产品配置需求为推动中短端收益率走低的主力机构,资金宽裕局面下,预计短期内仍有下行空间;长端则在供给担忧和经济面尚不明朗的影响下,心态谨慎。

华东一银行交易员说,“盘面看今天市场比较纠结,特别是长端。(国开)三年的收益率全天稳步下行,趋势很明显,而长端盘中的波动就比较多了。”

他并表示,从配置需求来看,机构介入长端心态更显谨慎,而短端则是用来放杠杆的很好标的,短期内仍有下行空间。

今日媒体报导称,国开行、农发行将向邮储银行定向发行专项建设债券,中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息。国开行、农发行利用专项建设债券筹集资金,建立专项建设基金,主要采用股权方式投入,用于项目资本金投入、股权投资和参与地方投融资公司基金。

路透上周五引述消息人士称,为阻止中国经济的下行压力,中国将启动新一批基建投资项目,资金来源将来自开发性金融机构发行的逾万亿元长期专项金融债券。该类债券将分批发行,首批最快将于一个月左右推向市场。

知情人士并透露,后续对于专项金融债可能的配套支持政策包括:购买专项金融债的机构可获定向降准、提供流动性;财政部考虑免除专项金融债的利息所得税等。

上海一银行交易员表示,专项金融债影响淡化,因为一些细节尚未公布,且央行在其中扮演的角色亦不明朗,下一步仍需关注央行政策走向以及经济数据的强弱。

“除非下一步经济数据特别差,要么就是央行大幅放松,否则对市场根本就冲击不起来了。”该交易员说。

一级市场方面,财政部中午招标续发行的300亿元人民币10年期固息国债,中标收益率为3.4460%,接近此前3.44%的市场预测均值。该期债边际中标收益率为3.4856%,投标倍数为2.17倍。

而稍后农发行三期固息债招标延续近期金融债火爆场面。一年期中标收益率2.6440%,三年和五年分别为3.3409%3.5624%;对应投标倍数依次为3.30倍、3.98倍和3.71倍。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1509收报96.800元人民币,较上日结算价小跌0.02%10年期国债主力合约T1509收报95.605元,较上日结算价跌0.09%

剩余期限近10年的国开行150210券最新报价收益率在3.9350%/3.9250%,上日尾盘为3.94%/3.9250%。剩余期限近三年的国开行150207券最新报价收益率在3.3350%/3.32%,上日尾盘为3.3740%/3.3701%

【农发行三期债中标收益率全部低于二级市场水平需求旺盛】

周三(85日),中国农业发展银行下午招标的三期固息债中标收益率全部低于二级市场水平10bp左右。交易员透露,1年、3年、5年期中标收益率分别为2.644%3.3409%3.5624%;投标倍数分别为3.3倍、3.98倍、3.71倍;边际倍数分别为45.5倍、2.46倍、9.85倍。

84日,银行间债市固息政策性金融债(农发/口行)到期收益率曲线显示,1/3/5年的最新收益率分别为2.7488%3.4321%3.6567%

交易员表示,当日例行的存款准备金调整亦基本无扰动,流动性预期仍好。在理财资金持续回流的背景下,近期债市需求仍有保证,但配置盘仍会更倾向在一级市场拿债,短期内一级强于二级的表现料将延续。

当日招标的三期农发债包括2015年第16期、18期、15期的增发债,期限分别为1年、3年、5年,总规模不超过200亿元。缴款日均为87日,上市日均为811日。承揽费分别为0.05%0.05%0.10%。本次债券无兑付手续费。

【一级市场热度不减财政部10年期国债中标收益率接近预测均值】

周三(85日),财政部招标续发行的300亿元10年期固息国债,中标收益率为3.4460%,接近此前3.44%的市场预测均值。该期债边际中标收益率为3.4856%,投标倍数为2.17倍,边际倍数为4.35倍。

84日,中债国债到期收益率曲线显示,10年期国债收益率为3.4700%

交易员指出,在理财资金持续回流的背景下,近期债市需求仍有保证,但配置盘仍会更倾向在一级市场拿债,短期内一级强于二级的表现料将延续。

交易员称,最近一级市场热度不减,主要是因理财资金等不断从股市流向债市所致,而这部分配置资金中多数都会采取持有到期策略,相对而言交易户主导的二级市场跟随力度稍弱。

当日招标的国债为2015年记账式附息(十六期)国债第一次续发行,从2015716日开始计息;票面利率3.51%;按半年付息,每年116日、716日(节假日顺延,下同)支付利息,2025716日偿还本金并支付最后一次利息。招标结束至810日进行分销;812日起与之前发行的同期国债合并上市交易。

[公告]财政部812日将招标发行300亿元5年期国债】

周三(85日),财政部通知称,将于812日招标续发行300亿元记账式附息国债,期限5年。

本期国债为2015年记账式附息(十一期)国债第二次续发行,起息日、兑付安排、票面利率、交易及托管方式等与之前发行的同期国债相同。从2015528日开始计息;票面利率3.1%;按年付息,每年528日(节假日顺延,下同)支付利息,2020528日偿还本金并支付最后一次利息。竞争性招标面值总额300亿元,进行甲类成员追加投标。2015812日招标,之前发行的同期国债当日停止交易一天;招标结束至817日进行分销;819日起与之前发行的同期国债合并上市交易。竞争性招标时间为2015812日上午10:3511:35,发行手续费为承销面值的0.1%。采用混合式招标方式,标的为价格。

3000亿专项金融债降临:刺激新武器下半年经济搞“基”(民生证券)】作者:民生证券李奇霖

事件:据媒体报道,发行3000亿的专项金融债等新工具支持基建的猜测得到了证实。

点评:

①拉动经济上半年靠金融下半年靠基建。上半年GDP险守7%主要得益于金融业17.4%的逆势高增长,而过去金融业增速均值为9.6%,占GDP比值约为8%,考虑到股市大幅震荡后,IPO已经暂停,交易萎缩,假设下半年下半年金融业增速回到9.6%,那么会拖累GDP 0.6%个百分点(7.8%*8%)。在房地产投资、出口和制造业产能再扩张难堪大任的背景下,经济走“L”型企稳只能依靠基建扩张来抵补了。

②传统和新兴财政工具不靠谱,所以推出新武器专项金融债工具。上调赤字率空间与新增地方债发行额度带来的增量刺激空间是有限的,而银行风险偏好不强,再加上PPP融资成本高多在10%以上且社会资本不踊跃,城镇化基金量级有限,因此为了经济稳增长只能推出新的专项金融债工具,且专项金融债在银行间市场交易,为货币政策支持财政稳增长提供了空间。

③政策基调从货币积极转向财政积极。去年政治局会议和国务院常务会议频繁强调降低融资成本,430政治局会议强调“高度重视经济下行压力”和“积极的财政政策要增加公共支出”,730政治局会议继续强调经济增长,中央已经关注到积极财政不积极的问题,强调“增加公共支出”,调动各方积极性,这意味着未来财政刺激有望继续加码。考虑到年底CPI年底有上升至2%的压力,实际利率为负,未来货币宽松可能以再贷款、PSL和降准支持专项金融债为主,将货币政策赋予到稳增长的决策之中,未来宽松的边际力度和空间肯定是减弱的。

④债市最大压力不在供给,而在于经济基本面的变化。即使考虑到债券的供给压力有可能会被央行货币宽松对冲,但资金募集后,最终用途还是基建投资。基建投资相比于股市,前者进行了信用派生后者只是一个存量分配(消费类贷款和股权质押融资可能也承载的信用创造的功能,但量级毕竟有限),也就是说一般性存款派生后会扩大存款准备金缴纳基数进而消耗银行超额准备金,基建投资扩张似乎对债券的摧毁力更大。政策转向财政积极叠加猪周期的压力才是下半年债券市场真正的压力所在。

【市场疑虑打消突破尚需等待(中信建投)】作者:中信建投黄文涛郑凌怡

一、专项建设债券尘埃落定,市场疑虑消除,二级市场表现平稳。

周二公开市场逆回购到期500亿,同时通过7天逆回购投放资金500亿。

一级市场上,国开行五期福娃债需求旺盛,中标收益率分别为2.5413%3.2349%3.5420%3.8873%3.8810%,投标倍数分别为6.56倍、5.43倍、2.96倍、3.89倍和4.09倍。其中,1年和3年的中标利率创下年内的新低。一级市场认购的活跃表明利率债的性价比在逐步得到市场认可,配置盘在逐步转向利率债。

二级市场上,10年国债150005反应平稳,开盘在3.49%,最低达到3.4438%,最高收益率达到3.5137%,收盘在3.48%10年国开150210上午波动相对较大,下午走势非常平稳,开盘在4.0001%,最高达到4.1812%,最低达到3.7978%,收盘在3.9555%

二、短期市场可能以震荡走势为主,长端利率债收益率下行需要时间。

从短期来看,长端利率债收益率将会面临一些压力。短期最大的心理冲击来自于专项金融债的发行。据彭博报道,发行总额至少1万亿,期限为长期。尽管专项债券计划是全部向邮储银行定向发行,央行也可能通过再贷款等措施提供资金支持,但将有超过1万亿的资金进入实体经济是可确定的,如此市场将对这1万亿资金对实体经济的提振作用展开联想。并且,如果当前采取通过政策性银行稳增长,那么央行总量货币政策的放松步骤可能也会放缓(对冲性的放松不再此列),毕竟商业银行宽信用的角色在初期至少是会被恶化。无论最终的结果如何,这种预期都将反映到市场的投资行为中。此外,7月的M2可能会超市场预期,主因在于央行向证金公司的贷款,尽管这部分资金没有进入实体经济,但数据总量如果偏高可能也会增加市场的谨慎情绪。

三、长端收益率的下行只是时间问题。

首先,经济的下行压力难以缓解。即便现在有1万亿的专项金融债,但是在经济下行中优质的投资项目数量有限,并且在经济下行期,信用扩张的主体可能还是政府部门,商业银行在低风险偏好下也更愿意将资金贷给政府部门,如此,可能政策性银行的投放信用行为会替代一部分原本商业银行的信用投放。最终对经济的效果有限。并且,即便基建投资增速有所上行,也难以冲抵房地产投资放缓、制造业投资下滑的影响。其次,当前市场缺乏加杠杆的主体,衰退式的宽松仍然将继续演绎。在长端可投资标的偏少之下,市场对于短期资金的需求量减少,资金也将继续维持低利率、低波动。此外,流动性从股市向债市的转移仍然没有结束。在信用债短端收益率不断下行,泡沫化程度逐步加大之时,利率债的性价比在逐步抬升,收益率下行也必将会传导至利率债。从期限来看,一方面,经济的下行会加大长端利率债的交易性机会,另一方面,当前期限利差对长端仍然有一定的保护,机构做大收益率也需要拉长久期。所以我们继续看好长期限的利率品种。

【国泰君安:债市一级需求旺盛带动二级上涨】

85日,国泰君安债市每日观察系列报告分析称,虽然近期二级市场受到基本面、通胀、供给等因素压制上涨较为犹豫,但一级市场配置需求旺盛,对二级市场形成带动作用。

国开债收益率下行。周二国开行招标发行五期金融债,火爆的一级市场带动二级市场金融债收益率普遍下行,幅度在2-4bp,而国债短端收益率仍然小幅上行,其余期限品种小幅震荡。国债则全面上涨,5年期合约涨幅约在0.2%附近。整体来说,虽然债市二级市场在一些利空因素的压制下上涨显得有些犹豫,但是一级需求仍然旺盛,能够对二级市场形成明显正面作用。

一级招标短端需求旺盛。周二国开债一级招标情况较好,135710较前日二级利率分别回落7-13bp,其中短端品种回落幅度较大,中标倍数方面,13年期品种中标倍数在5倍以上,其余品种倍数在3-4倍。(1)整体来说,一级市场招标情况良好,市场配置需求仍然旺盛,带动二级市场收益率下行。股债之后风险偏好的确定性下行使得理财、银行自营、打新产品等优先级资金回归债市,债券配置需求显著增加;(2)短端品种利率下行幅度较大,且中标倍数较高,其需求主要来自于银行理财及基金。目前资金利率仍然维持低位,短端获利的确定性较高,且即使收益率反弹亏损幅度也相对较小。而对于中长端品种市场相对偏谨慎一些,中标倍数略低于短债,主要是受到基本面企稳预期、通胀回升、地方债及金融债供给压力等不利因素的压制;(3)对于长端,仍未看到当前经济基本面并未有显著好转迹象,GDP数据主要受到第三产业中金融行业的支撑,传统行业中企业盈利投资收益占比有所增加,随着股市进入调整区间,经济数据三季度面临再度恶化风险;而通胀和通胀预期很可能是短期影响;对于专项金融债供给压力,在定向邮储发行、财政部进行90%贴息的情况下对市场的冲击有限。当前期限利差仍然处于80-90%较高位置,长端后续也会有对应下行空间。

【申万宏源:政策对专项金融债呵护之意明显】

85日,申万宏源债市日评分析称,政策对专项金融债呵护之意明显。

专项金融债发行应有货币政策配合。周二市场有报道称国开行和农发行将发行的专项金融债将主要向邮储定向发行,同时有财政部进行贴息,以支持重点领域的专项建设。我们认为财政贴息金额只在百亿量级,主要是解决政策性银行积极性问题,向邮储定向发行专项金融债固然在一定程度上有助于缓解市场对“供给压力”的担忧,但这或许还不是问题的重点。更重要的是需要预期央行将对债券的发行提供流动性支持。无论是地方政府债的发行,还是专项金融债的发行,初期可能都会安排一些政府控制力较强的银行来承接,但即使如此仍然形成了资金侵,因此央行会进行政策配合。目前央行已将地方政府债纳入PSL抵押品范围,虽然至今尚未正式进行针对地方债的PSL操作,但我们认为已经做好准备。而此次专项金融债的发行,也必然有相应的政策安排。参考此前央行对农发行进行额外降准,类似的政策后续可能还将延续。总之,经济下行压力加大必然伴随稳增长政策力度加大,但宽财政若要见效,货币政策不会袖手旁观,因此不必对供给压力过度担忧。下半年利率债的下行趋势并未改变。

各家总行同业存入存出报价:

周三(85日),数据显示,6个月票据转贴月息为2.90‰,较前一日持平。分区域看,珠三角地区票据直贴利率为3‰,长三角地区为2.95‰,中西部地区为3.05‰,环渤海地区为3.10‰。

同业存款存出:

农业银行: 6M以上 3.64%-3.8%

兴业银行:7D 2.4%12D 2.65%

平安银行:1M 2.65%

招商行:7D 2.1%

浦发银行:1M 3.2%2M 3.6%

中国银行:1M 3.3%2M 3.4%3M 3.5%6M 3.7%1Y 4.0%

北京银行:3M 3.5 6M 3.8 9M 3.95 1Y 4.05

买入返售:

农业银行:1M以内3.26%-3.28%1M-3M 3.5%-3.52%3M-6M 3.56%-3.57%

华夏银行:8D-21D 1.9%21D-1M 2.4%1M-2M 2.6%

2015/8/5各银行吸存报价

期限

7D

14D

1M

3M

6M

1Y

Shibor

2.471

2.693

2.844

3.143

3.193

3.393

均价

1.842

2.165

2.461

2.946

3.346

3.485

华夏银行


1.9

2.4

2.9

3.2

3.4

中信银行

1.8

2.2

2.5

2.9

3.4

3.5

浦发银行

1.7

2.1

2.5

2.9

3.4

3.4

兴业银行

1.8

2

2.5

2.95

3.3

3.3

招商银行



2.3

2.8

3.1

3.3

广发银行

1.8

2.2

2.5

2.9



恒丰银行



2.4

2.9

3.5

3.8

民生银行

1.95

2.25

2.45

3

3.4

3.66

徽商银行

1.9

2.4

2.6

3.05

3.6

3.8

交通银行

1.95

2.15

2.4

2.9

3.2

3.45

上海银行

1.5

2

2.5

3

3.2

3.3

光大银行

2

2.3

2.5

3

3.5

3.5

南京银行

2.1

2.4





中原银行

1.9

2.15

2.4

3.05

3.3

3.35

青岛银行

1.7

2.1

2.5

3

3.4

3.55

2015/8/4各银行吸存报价

期限

7D

14D

1M

3M

6M

1Y

Shibor

2.483

2.695

2.904

3.150

3.185

3.392

均价

1.805

2.153

2.474

2.968

3.328

3.493

华夏银行


2

2.5

3

3.3

3.4

中信银行

1.8

2.2

2.5

2.9

3.4

3.5

浦发银行

1.7

2.1

2.4

2.9

3.4

3.4

兴业银行

1.8

2

2.5

3

3.3

3.3

招商银行



2.3

2.8

3.1

3.3

广发银行

1.8

2.2

2.5

2.9



恒丰银行



2.4

2.9

3.5

3.8

民生银行

1.9

2.2

2.45

3.1

3.4

3.66

徽商银行

1.9

2.3

2.6

3.05

3.6

3.8

交通银行

1.8

2.05

2.4

2.8

3.1

3.35

上海银行

1.5

2

2.5

3.1

3.2

3.3

光大银行

2

2.4

2.6

3.2

3.5

3.5

中国银行

2.05

2.39

2.58

2.9

3.07


青岛银行

1.6

2

2.4

3

3.4

3.6

银行间融出保险协议存款报价:

期限 融出

1M 3.8-3.2

3M 4.3-3.8

6M 5.0-4.2

1Y 5.2-4.5

2/3Y 6.0-5.3

5Y 6.0-5.3

银行间同存报价:

期限

2015-8-4

2015-8-5

融出

融入

融出

融入

1W

2.8-2.6

2.2-1.5

2.7-2.4

2.1-1.5

2W

3.0-2.7

2.4-2.0

2.8-2.6

2.4-2.0

1M

3.8-3.0

2.7-1.9

3.0-2.7

2.6-2.2

3M

4.2-3.9

3.2-2.3

3.7-3.5

3.2-2.8

6M

3.9-3.6

3.6-2.3

4.5-4.1

3.9-3.0

1Y

4.5-3.9

3.8-2.5

4.5-4.3

4.0-3.2

上海银行间同业拆放利率(Shibor):

期限

Shibor

涨跌(BP)

5日均值

10日均值

20日均值

O/N

1.508

1.10

1.4822

1.4269

1.3423

1W

2.471

1.20

2.492

2.5184

2.5163

2W

2.693

0.20

2.7272

2.8143

2.8784

1M

2.844

6.00

2.943

2.9827

3.0276

3M

3.143

0.70

3.1528

3.1579

3.1599

6M

3.1927

0.82

3.1821

3.1764

3.1686

9M

3.26

0.00

3.26

3.26

3.2601

1Y

3.3934

0.10

3.3926

3.3923

3.3912

质押式回购市场:

品种

最高利
率(%)

最低利
率(%)

加权利
率(%)

升降
(基点)

成交笔
数(笔)

成交金
额(亿元)

增减
(亿元)

R001

2.15

1.42

1.5194

0.96

3603

18306.4309

331.9017

R007

2.91

1.49

2.4043

-2.08

636

1352.8747

222.4479

R014

3.1

2.21

2.637

0.73

119

159.6521

48.5722

R021

2.65

2.65

2.65

-8.15

4

3.1

-0.99

R1M

2.75

2.5

2.6517

-5.52

12

21.01

-45.454

R2M

2.9

2.71

2.7708

-13.28

7

3.9

-5.4698

R3M

3.19

3

3.1279

1.15

6

25.64

14.372

R4M

3.31

3.31

3.31

331

1

0.45

0.45

同业拆借市场:

品种

最高利
率(%)

最低利
率(%)

加权利
率(%)

升降
(基点)

成交笔
数(笔)

成交金
额(亿元)

增减
(亿元)

IBO001

2.11

1.42

1.5403

0.29

407

3455.69

428.35

IBO007

3.1

2.2

2.4783

-21.26

42

286.14

183.605

IBO014

3

2.25

2.6627

-8.28

8

18.5

-9.85

IBO021

3

3

3

9.76

1

0.6

-5.2

IBO1M

3.1

2.97

3.0066

27.52

9

7.6

0.6

IBO2M

3.5

3.1

3.3222

22.61

2

0.9

-1.7

IBO3M

4

3

3.4679

-49.8

7

13.4

8.07

同业存单收盘收益率曲线:

期限

AAA+(%)

涨跌(BP)

AAA(%)

涨跌(BP)

AA+(%)

涨跌(BP)

1

2.5162

0.16

2.7502

-1.1

2.9879

0.17

3

3.0003

0.01

3.0503

-4.97

3.3500

-2.12

6

3.3008

-5.04

3.4501

0

3.5745

-2.55

9

3.3656

-1.16

3.5500

-5.01

3.6912

-2.43

1

3.5154

-0.34

3.5500

-5

3.9512

-6.64

明日同业存单发行预告:

单位: 亿元,%

存单简称

主体评级

发行方式

期限

发行量

息票类型

参考收益率

发行时间

15中信CD124

AAA

报价发行

1M

10.0

零息

2.7004%

9:30-16:30

15中信CD125

AAA

报价发行

3M

10.0

零息

3.0000%

9:30-16:30

15浦发CD208

AAA

报价发行

6M

15.0

零息

3.4501%

9:30-16:30

15浦发CD209

AAA

报价发行

6M

20.0

零息

3.4501%

9:30-16:30

15兴业CD258

AAA

报价发行

6M

7.0

零息

3.4501%

9:30-16:30

15平安CD210

AAA

报价发行

3M

26.0

零息

3.0000%

9:30-16:30

15平安CD211

AAA

报价发行

6M

10.0

零息

3.4501%

9:30-16:30

15平安CD212

AAA

报价发行

1Y

15.0

零息

3.5000%

9:30-16:30

15民生CD100

AAA

报价发行

1M

39.0

零息

2.7004%

9:30-16:30

15光大CD140

AAA

报价发行

6M

21.0

零息

3.4501%

9:30-16:30

15光大CD141

AAA

报价发行

1Y

5.0

零息

3.5500%

9:30-16:30

15广发银行CD001

AAA

报价发行

3M

30.0

零息

3.0601%

9:30-16:30

15广发银行CD002

AAA

报价发行

1M

10.0

零息

2.7004%

9:30-16:30

15海门农商行CD004

A+

报价发行

1M

3.0

零息

3.3008%

9:30-16:30

15青岛银行CD029

AA+

报价发行

3M

5.0

零息

3.2500%

9:30-16:30

15宁波通商银行CD002

AA-

报价发行

3M

5.0

零息

3.3997%

9:30-16:30

15包商银行CD017

AA+

报价发行

1Y

10.0

零息

4.0000%

9:30-16:30

15南京银行CD086

AAA

报价发行

3M

10.0

零息

3.0502%

9:30-16:30

15南京银行CD087

AAA

报价发行

9M

10.0

零息

3.6000%

9:30-16:30

15盛京银行CD025

AAA

报价发行

1Y

5.0

零息

3.8500%

9:30-16:30

15江苏江南农村商业银行CD051

AA

报价发行

6M

3.0

零息

3.5001%

9:30-16:30

15江苏江南农村商业银行CD052

AA

报价发行

9M

3.0

零息

3.8001%

9:30-16:30

15贵阳银行CD008

AA+

报价发行

1Y

5.0

零息

4.0040%

9:30-16:30

15贵阳银行CD009

AA+

报价发行

1Y

5.0

零息

4.0040%

9:30-16:30

15乐山商行CD011

AA-

报价发行

1Y

10.0

零息

4.1802%

9:30-16:30

全国银行间债券市场交易结算日报(201585日)- 回购利率整体平稳作者:高鹏洋

85日(周三),全国银行间债券市场结算总量为21030.65亿元,较上日增加3.41%。其中,质押式回购结算量为17190.66亿元,买断式回购结算量为723.94亿元,现券交易结算量为3080.75亿元,债券借贷35.3亿元。回购利率整体平稳,其中,隔夜回购利率上行1个基点至1.501%7天回购利率下行2.2个基点至2.414%

表1:当日银行间债券市场结算概况


合计

现券交易

买断式回购

质押式回购

远期成交

债券借贷

当日交易结算总笔数

6934

2805

775

3336

0

18

当日结算总额(亿元)

21030.65

3080.75

723.94

17190.66

0

35.30

结算额增幅

3.41%

12.71%

7.63%

1.87%

-

-36.62%

表2:当日银行间债券市场各券种现券结算情况


债券结算只数

结算金额(亿元)

国债

47

660.50

地方政府债

0

0.00

政策性银行债

143

1834.04

中央银行票据

3

38.00

商业银行债

5

22.60

企业债

265

335.46

短期融资券

0

0.00

中小企业集合票据

0

0.00

中期票据

112

162.95

资产支持证券

0

0.00

证券公司短期融资券

0

0.00

非银行金融机构债

1

4.00

国际机构债

0

0.00

其他

9

23.20

总计

585

3080.75

表3:当日回购利率情况


1

2

3

7

14

21

当日利率

1.501%

2.031%

-

2.414%

2.626%

2.650%

较上日增减基点

1.0

-0.4

-

-2.2

-0.7

-7.7

表4:上日国债柜台结算情况

债券代码

买入量(万元)

卖出量(万元)

债券代码

买入量(万元)

卖出量(万元)

100024

0

0

100027

0

0

100028

3.01

0

100031

0

0

100032

0

0

100033

1.95

0

100034

0

0.1

100038

0

0

100039

0

0

100041

0

0

110002

0

0

110003

0

0

110004

0

0

110006

0

0

110008

0

0

110014

0

0

110015

0

0

110017

0

0

110019

0

0

110021

0

0

110022

0

0

110024

0

0

120003

0

0

120004

0

0

120005

0

0

120009

0.5

0

120010

0

0

120014

0

0

120015

0.3

0

120016

0

0

120017

0

0

120021

0.01

0

130001

0

0

130003

0

0.2

130004

1

0

130005

0.02

0

130008

0.01

0

130011

0

0

130013

0

0

130015

0

0

130017

0

0

130018

0

0

130020

0

0

130023

0

0

140001

0

0

140003

0

0

140004

0

0.09

140005

0

0

140006

0

0

140008

0

0

140012

0.2

0

140013

0

0

140018

2.42

0.01

140020

0

0

140021

0

0

140022

14.9

11.5

140023

0.09

0

140024

0

0

140026

0

0

140028

0

0.02

140029

0

0

140223

1.38

5.16

140230

0

0

140337

7.5

1.11

140352

11.15

5.03

150001

0.08

0.17

150002

0

0.07

150003

0

0

150004

0

0

150005

0

0.23

150006

0

0

150007

0.01

0.01

150009

1

0.5

150011

0

7.22

150012

0.24

1

150014

2.37

0.5

150015

0.56

0.02

150016

1.01

0

150202

0.68

5.56

150206

2.02

19.55

150211

3.72

5.19

150215

27.76

25.16

0700002

1.05

1.01

0700003

0

0

0700004

0

0.09

0700005

0.48

0

0700006

0.1

0

0700008

0

0

070003

0

0

070010

0

0

080003

0

0

080010

0

0

080014

0.05

0.21

080018

0

0

080022

1.8

0.1

080025

0.02

1

090001

0

0

090003

0

0

090006

0.02

0

090007

0

0

090012

0

0

090013

0

0

090016

0

0

090017

0

0

090019

0

0

090023

0

0

090026

0

0

090027

0

0

090032

0

0

100002

0.14

0

100005

0

0

100007

0

0

100010

0

0

100012

0

0

100015

0

0

100019

0

0

100022

0

0




中债收益率曲线和指数日评201585

中债指数走势分析

今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.805,上涨0.0135%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)163.6375,上涨0.0249%。全市场平均到期收益率为3.9814%,平均市值法到期收益率为3.6335%,平均市值法久期为3.7961

债市观察

今日国债收益率整体小幅波动,政策性金融债收益率整体下行明显。早盘国债及午后农发行债招标较前一日估值均小幅偏低。全天来看,国债收益率中长端整体稳定,政策性金融债收益率中长端下行2-3BP

具体来看,国债3年期受到150012的报价带动曲线上行1BP2.89%5年期在150011的报价和成交带动曲线上行1BP3.20%。中长端方面,10年期150016报价成交活跃,日终带动曲线对应期限稳定于3.47%。此外20年期在100018的成交带动下上行4BP3.83%

政策性金融债方面,国开债收益率曲线关键期限活跃,各期限整体下行。3年期150212成交活跃,收益率下行,曲线对应期限下行1BP3.28%5年期150213今日报价收益率下行,成交连续,日终对应期限下行1BP3.59%7年期150216今日成交偏低,曲线对应期限下行达5BP3.90%。中长端方面,10年期150210报价成交充分,日终曲线对应期限下行稳定于3.94%。非国开债今日整体下行。其中5年期在150415的成交带动下下行2BP3.64%10年期在150305150308的成交带动下下行1BP3.97%

今日中短期票据收益率曲线整体小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA6个月期限受15国电集SCP00415国药集SCP00115大唐集SCP00515华电SCP009等券报价成交带动下行6BP2.99%。中债中短期票据收益率曲线(AAA245年期受14万科MTN00114中南方MTN00215国电集MTN00115国电集MTN002等券报价成交带动小幅上行至3.73%4.06%4.12%。中债中短期票据收益率曲线(AAA9年期受14国开投MTN00314华能集MTN004等券报价成交带动波动至4.50%水平。

经济观察

今日财新/Markit公布7月份财新中国通用服务业PMI7月份,财新中国综合PMI数据(包括制造业和服务业)显示,中国经济活动总量进一步增长,但财新综合产出指数从6月份的50.6降至50.2,仅略高于50.0临界值,扩张率为14个月以来最弱。财新中国通用服务业经营活动指数在7月份录得53.8,超过6月份的近期低点(51.8)。

今日资金利率整体平稳, 1M期限下行6BP2.84%,其余各期限波动1BP以内。

今日沪深两市震荡下跌,上证综指下跌61.98点至3694.57点,深证成指下跌186.87点至12524.69点,创业板指下跌44.12点至2502.04点。

版权说明:文章开头均备注了文章来源,如转载涉及版权等问题,请发送消息至公众号后台与我们联系,我们将在第一时间处理,非常谢谢!


同时欢迎大家积极投稿,为我们推荐好文章,您的宝贵意见是“交易圈”成长的动力!

在这里读懂银行同业

交易圈






Copyright © 桂林集合理财联盟@2017